利率市场化改革就像一把双刃剑，一方面使银行盈利增速持续放缓，另一方面开启了我国商业银行加快经营转型的帷幕。

今年上半年，各家股份制商业银行积极应对利率市场化挑战，深入推进战略转型和业务调整，大力支持经济结构调整和转型升级，着力改进对实体经济的金融服务，加大小微企业和低资本消耗领域的信贷投放，不断挖掘新的盈利增长点。

今年以来，我国利率市场化改革明显提速，我国商业银行以存贷利差为主的盈利模式受到严峻

截至目前，中信、光大、华夏、平安、招商、浦发、兴业、民生8家股份制上市银行2013年中期业绩全部披露完毕。数据显示，8家股份制上市银行今年上半年共实现净利润1403.79亿元，平均业绩增速为15.32%。

盈利增速显著放缓

中报数据显示，2013年上半年，招商银行实现净利润262.71亿元，在8家股份制上市银行中排名首位；民生银行位居第二，实现净利润229.45亿元；之后依次是兴业银行净利润216.38亿元、中信银行净利润203.91亿元、浦发银行净利润193.86亿元、光大银行149.17亿元、平安银行75.31亿元、华夏银行73.00亿元。

值得关注的是，虽然8家股份制上市银行净利润保持了稳健增长势头，但与过去几年动辄30%至40%的高速增长相比，净利润增速显著放缓。8家银行中，只有兴业、民生、华夏3家银行的净利润增速超过20%，分别达到26.52%、20.43%和20.14%。其他几家银行净利润增速分别是光大银行15.46%、浦发银行12.76%、招商银行12.39%、平安银行为9.62%、中信银行为5.25%。

事实上，利润增速放缓已经成为中国银行业普遍面临的问题。银监会近日发布的数据显示，今年上半年，我国商业银行净利润为7531亿元，同比增长13.83%，去年全年增速为18.9%，而去年上半年增速为23.3%。

“2013年上半年，经济金融运行中不确定、不稳定的因素相互交织，实体经济持续困难，货币政策导向和资本监管要求出现较大变化。”兴业银行相关负责人在业绩说明会上表示，今年银行面临着严峻复杂的局面。

“受利率市场化改革、实体经济运行和金融脱媒发展等因素的作用和综合影响，银行业净利润增速明显回落。金融业改革、企业债发行等因素让银行间接融资规模进一步缩小，也是导致商业银行净利润增速放缓的原因。”一位股份制银行人士表示。

在利率市场化的过程中，商业银行的业务结构与收入结构会受到较大冲击，资金定价能力与风险管理能力也会经受考验，银行资产收益率和资产质量都面临下降压力。在长江证券分析师刘俊看来，在利率市场化之后，由于风险与收益的矛盾使银行资产负债管理难度显著加大，小型银行可能面临较大的经营压力。

净息差对利润贡献度下降

净息差水平一直是影响中国银行业业绩的主要因素。利率市场化改革持续推进，使得银行资金成本压力上升，与此同时，同业竞争不断加剧，信贷供求形势有所缓解，商业银行的贷款议价能力下降，导致银行净息差水平面临下行压力，对银行利润贡献度下降。

中报数据显示，多家银行的净息差在今年上半年出现下降。

例如，民生银行净息差为2.41%，同比下降0.73个百分点；中信银行净息差为2.59%，同比下降0.30个百分点；平安银行净息差为2.19%，同比下降0.23个百分点。

相比于大型国有银行，利率市场化改革对中小银行息差水平的影响更大。“利率市场化并不一定导致净息差的必然下降，更多取决于商业银行自身的资金供求状况。大型商业银行由于客户资源丰富、存款充足，因而存贷款定价能力更强一些，受利率市场化影响相对小一些。而股份制银行和城商行则由于存款压力较大，普遍对存款利率一浮到顶，从而压缩了息差空间。”华夏银行研究部门人士表示。

另外，随着经济结构转型和人口老龄化，未来几年社会整体储蓄率的下降将是必然趋势。储蓄下行、利率市场化、金融脱媒多重压力下，商业银行尤其是中小银行吸存压力将越来越大，吸存成本将逐步走高，息差收窄难以避免。

业内专家称，在一般的情况下，在利率市场化的初期，银行的利差水平会缩减，但是经过一段时间，银行主动调整他们的业务结构，加强管理，提高智能配置的效率，通过这些措施能够使利差水平、净息差水平回归到相对比较合理的状态。

“随着央行逐步放开存贷款利率的管制，商业银行净息差收窄已是大势所趋，并将迫使其加速转型，转向更多依赖中间业务收入。”某股份制银行高管告诉记者。

挖掘新的业务发力点

利率市场化改革就像一把双刃剑，一方面使银行盈利增速持续放缓，而另一方面也开启了我国商业银行加快经营转型的帷幕。

今年上半年，各家股份制商业银行积极应对利率市场化挑战，深入推进战略转型和业务调整，大力支持经济结构调整和转型升级，着力改进对实体经济的金融服务，加大小微企业和低资本消耗领域的信贷投放，不断挖掘新的盈利增长点。

中信银行半年报显示，该行按照“低资本消耗”的产品定位、“橄榄型客户结构”的市场定位和“特色化”的行业定位，加快调整业务结构。报告期内，该行中型企业、小微企业贷款余额分别比上年末增长10.3%、17.9%，占全部贷款的比重进一步提高至30.6%、14.4%；个人经营贷款、信用卡贷款分别比上年末增长25.7%、28.8%，均高于全行贷款平均增幅，客户结构不断优化。

兴业银行中报显示，可持续金融业务已成为带动该行业务转型的重要动力。截至今年6月末，兴业银行绿色金融业务已累计投放2862.18亿元。

“下半年，面对新形势新挑战，招行将深入推进二次转型：一是聚焦零售业务发展重点，夯实零售客户基础，抓好小微企业深度经营、财富管理业务发展和私人银行客户经理队伍建设；二是大力推动批发业务发展，深化对公客户经营，拓宽对公存款来源，拓展金融市场、投资银行、同业等批发特色业务；三是继续加强信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、声誉风险等各类风险管理，强化内控合规管理，加快推进新资本协议实施。”招行相关负责人表示。