站的立场不同，看问题的角度也会不一样。事实上，除了余额宝之外，还有各类“宝”，甚至连银行本身也在推出各类金融创新产品，互联网金融产品百花齐放。但是您却对此类互联网金融创新很担心，认为这是歪门邪道，这会不会太极端了？

钮文新：正道是它给淘宝一张银行牌照，你就让它的去规范的操作银行业务，这个时候它就不能去搞货币市场基金了。

您的意思是直接让淘宝募集来的资金也好，直接投入到贷款市场当中去，投入到实

钮文新：你去做这件事情的时候要看敢不敢给这么高的利率，对不对？如果你直接去经营岁末端权的时候有没有这样的顾忌？

还有一个问题，如果说既是是余额宝直接它可以变化银行直接去投资，可是类似的像这种货币基金仍然存在啊？

钮文新：这里有一个金融适度的问题，所有国家的金融是一个适度性，而不是是存在的就是合理的，不然的话金融危机发生为什么会有（沃尔克法）？所以不是它不合理，不是金融资本速度越快越好而是要适度，我觉得我们不能够把金融的适度性和它是不是违法这两件事情混为一谈，因此我说这个不是淘宝的问题，也不是公众的问题，而是国家是不是应该允许这样的产品出现。

我们看到，网上也有人提到，钮先生文章文风犀利，狂批余额宝，是不是炒作或者别有目的。您怎么回应网友的质疑？

钮文新：当然了我觉得我们现在有的市场监管过度，有的地方监管不足，对于金融创新我们没有一个标准，这个是很大的问题，我们应该鼓励什么样的创新、不鼓励什么样的创新、应当取缔什么样的创新？这个是必须在监管层脑子里有一个清晰的标准的，因此这个我觉得这个才是最核心的问题，不是所有的创新都应该是鼓励的。

原银监会副主席蔡锷生：互联网金融对实体经济有没有影响值得思考。

蔡锷生：它瞬间的带动了几大银行的存款利率，单纯从这个角度来讲，本来互联网金融网络最大的就是一个（储备）金融，但是你在这个体制之内反而带动了这块的市场。

有关消费者对于这方面的理解。

消费者：我不赞成取缔余额宝，因为我现在也用余额宝理财，相比之前传统的理财产品余额宝确实很快捷也很方便，其实取缔余额宝我想资金也不一定就都会流入银行，因为现在各种民间的金融，各种借贷公司也挺多的，引入更多的竞争对手无论对普通老百姓还是对整个行业来说都是好事，免的这些人有说说小狗当银行行长都能赚钱。现在余额宝发展的那么快，对应的风险肯定也是前所未有的，这方面需要监管者对这种新的金融形态有更细致的规定，这样对无论是老百姓还是整个行业都是一种更好的保护。另外我也不认为银行钱少了就会增加融资成本，现在民间贷款的利率比银行高得多，也很火，好多企业还是会找，通过其他的渠道来贷款，很多中小企业在银行也贷不到款。

兴业银行首席经济学家鲁政委：把“各种宝们”都取缔了也阻止不了存款向更高利率的地方流去。

鲁政委：这些宝们有非常好的鲶鱼效应，但是另一方面这些宝自己也有一些无知者无畏，就是说无视现有的规则瞎干蛮干的成分，但是我觉得这个其实不应该由宝们来承担这样的责备，让我们从全球来看，在利率市场化的金融，放松管制的大背景之下，都会出现资金从交储蓄的帐户里面向收益更高的帐户转移的迹象，这个不足是中国如此，不足是有了互联网如此，在当年70、80年代的美国，互联网甚至没有的时候也是如此，但如果你还想推进，让市场起决定性的作用，那我想这个东西恐怕就是你把宝们都禁止了，这个问题也解决不了。

夸也好，骂也罢，无论如何，余额宝无疑是当下最火热的互联网金融产品，这一点从近4000亿的销售规模就可以看出来。但俗话说的好，没有无风险的投资。余额宝虽然挂钩的是风险较低的货币基金产品，但随着市场环境的变化，货币基金市场的风险也开始慢慢积蓄，这一点从它不断走低的收益率就可以看出。近期，投资者可以体验到的是，无论是余额宝还是微信理财通，收益率都从春节前的7%附近下降到6.3%左右，虽然仍然不低，但这个下降趋势是否还会延续？昨天，证监会召集了货币基金规模居前的十余家基金公司一把手开会，专门提示风险问题。而近期这样的会议已经开了不只一次。据知情人士透露，证监会开会主要是提示货币基金规模增长过快可能带来的流动性风险和投资风险，倒不是意味着短期会有风险爆发。

除了收益率不断下降之外，余额宝的不同类型产品也开始风险渐露。 有媒体报道，元宵节期间，阿里巴巴和珠江人寿合力推出的“余额宝用户专享理财产品定期宝”，目前正深陷退保风波。为此，保监会特下文提示风险。对于公众的质疑。珠江人寿品牌总监的电话，但得到的回复却是目前不方便披露具体数据：

珠江人寿总监：这块情况我也不太清楚，因为我现在是在出，所以没在公司那边，最近可能也没有太多信息可以披露的。