中国机器人距离全面产业化还有多远？

当下，机器人已经成为资本市场的宠儿。近期，摩根大通发布一份中国物理AI主题报告，全球人形机器人出货量将从2025年的1.8万台暴增到2030年的175万台，年复合增速超过150%，中国将占据超过一半的市场份额。

中国的机器人发展到什么阶段？“我们的判断是，行业正站在从技术验证走向产业化的门槛上，整体还在培育期，但地基已经打得很牢了。”康雨表示。

在硬件本体方面，中国已经实现了阶段性领先。机器人本体和运动控制，也就是大家常说的”小脑”，中国不仅没有被卡脖子，部分领域还走在海外前面。以宇树为例，双足人形机器人累计下线1.8万台，G1是全球单一型号出货量最大的双足人形机器人，四足机器人也累计出货数万台，放眼全球，能真正做到多元化批量出货的企业并不多。零部件国产化率已经达到99%以上，关节模组、灵巧手、触觉传感器这些环节都有很强的本土供应能力。

但是，“大脑”发展还处在早期。具身智能模型还在快速迭代，超长时程任务执行、因果推理、多智能体协同、精准操作这些能力都还要进一步加强。现在行业的典型状态是硬件跑在算法前面，机器人能做很惊艳的极限动作，但大多是短时间的表演，真正进入长时连续作业的场景，发热、漂移、一致性这些工程问题还需要时间去磨。

康雨也坦承，市场的需求是真实的，但大规模商业化还没有跑通。科研市场每年能给头部企业带来数亿的收入，展演租赁也能回本，这是实实在在的需求。“但工业场景的大规模落地确实不及预期，这一点我们不回避。”她进一步解释，行业内部比较一致的目标是，未来两到三年，机器人能在80%的场景里完成80%的任务。垂类的半封闭场景有希望在未来一两年率先跑通，做到千台、万台级别的出货；通用人形机器人走进家庭，还需要更长的时间。

她并不讳言，芯片是目前主要的卡点，模型落地大量依赖海外芯片，国内厂商在加速适配；灵巧手的寿命、整机的长时稳定性，这些属于工程化的问题，不是底层原理上的瓶颈，靠时间和量产规模可以解决。

“总结来说，中国机器人产业‘身体’已经很强壮，‘大脑’正在快速发育，距离全面产业化就差最后一公里的工程化和场景验证。”康雨表示。

宇树上市对行业影响几何？

此前，有行业观点指出，宇树科技由此成为A股“人形机器人第一股”，标志着具身智能赛道正式迎来首个二级市场定价坐标，行业估值体系从一级市场博弈走向二级市场验证。

从宇树上市开始，行业又将迈入一个什么样的新阶段？在康雨看来，宇树上市之后，行业会呈现出三个新的特征。

一是从“本体为王”走向全产业链共振。过去几年资本都集中在整机本体上，接下来上游的零部件，像灵巧手、关节模组、传感器，会持续获得一级市场的关注；等行业走到万台级产业化，大量上市公司会进入供应链，未来是头部本土供应链企业和上市公司同台竞争的格局。下游也一样，二次开发、场景落地服务、租赁运营这些生态环节会出现真实的市场需求。

二是从技术展示进入交卷期。过去大家比谁的机器人动作炫，接下来比谁的机器人能真正在场景里干活。评判标准会变得非常务实：在半封闭的垂类场景里，机器人能不能替代人工，ROI能不能做到0.8到0.9。做到这个水平，意味着十几台机器人配一名运维人员就能运转，这个场景就算跑通了。只靠炫技的团队会面临估值回调，有真实落地能力的企业会走出来。

三是从企业竞争进入生态竞争。机器人不是把关节和结构件攒起来就行的，它需要场景、数据、渠道、供应链一整套生态的支撑。未来谁能给企业提供真实的场景和真实的数据，谁就掌握下一阶段的主动权。

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