互联网理财产品的“高收益神话”终将回归理性

    现在，杭州“80后”李小姐早上睁开眼后，都会习惯性地打开手机查看余额宝的收益情况。她告诉记者：“每天已经习惯看看自己的收益了。但最近收益缩水得严重，昨天七日年化收益率为5.0670%，眼看快破‘5’了。”

    去年底，由于资金面紧张等原因，互联网“宝宝”们的年化收益率一度扶摇直上，长期徘徊在6%左右，部分产品甚至高达7%。

    但4月以来，市场资金面相对宽松，受此影响，“宝宝军团”的收益率持续回落，破“5”只是时间问题了。

    余额宝称将回归相对合理水平

    收益率下跌让各种“宝”的“骨灰”级粉丝们着实吃惊不小。而记者查询到，收益率下跌并非个别现象。

    截至4月30日，天弘“余额宝”七日年化收益率为5.0480%；微信理财通对应的几个产品中，“财富宝”七日年化收益率为5.0270%，“易方达基金易理财”为5.0760%，“汇添富基金全额宝”为5.1590，“广发基金天天红”为4.6670%；网易“现金宝”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等产品的七日年化收益率均回落至5%左右。

    以余额宝为例，自其1月8日收益达到阶段性顶点6.7610%后，便坐上了“滑滑梯”，到3月3日，其七日年化收益率跌破6%。

    而在4月16日的华东互联网高峰论坛上，支付宝副总裁程立曾表示，余额宝的收益正渐趋平稳，未来应该会接近定期存款的水平。即便有着高达4000亿元的规模，8000多万客户的体量，“余额宝”本质上还是货币基金。

    有统计数据显示，货币基金平均年化收益率在3%-4%之间，超过5%的很少。

    程立当时就表示，余额宝的收益还会在现有5%左右的基础上继续下滑。“之前余额宝6%的年化收益率，实际上是不合理的，它最终会回归一个相对合理的水平，会比银行活期存款高一些，估计会跟定期存款持平。”

    随后，记者查询了四大银行的活期储蓄利率水平为0.35%，半年整存整取为3.05%，一年则为3.25%。

    破“6”、破“5”早已被市场预见

    事实上，余额宝收益率破“6”、破“5”早已经被市场预见到了，余额宝本质是货币型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。其主要投资现金、通知存款、短期融资券、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单等货币市场工具，收益率受货币市场流动性影响。

    有观点认为，余额宝收益即将“破5”，意味着互联网金融理财风光不再，银行传统理财将彻底逆袭。对此，有银行人士认为，互联网理财产品的货币基金与银行理财产品存在一定竞争，但更多的是一种“互补”关系，二者能够满足不同需求的投资者。“相比而言，在资金流动性以及应用场景方面，互联网理财产品依然有其自身的优势。”

    专家认为，当前货币型基金产品的市场热销和受到追捧，除它满足了客户余额理财、高流动性、便捷的体验等需求外，较高的收益率是其主要吸引力，这与目前大多数货币基金选择投资协议存款、货币市场资金收益率较高息息相关。

    “余额宝等互联网理财产品的成功可归结于‘生逢其时’。”有业内分析人士认为。