上游：400万颗需求只交付300万颗 缺口达百万级

在上游芯片环节，需求激增同样拉动量价齐升。

据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口。

供不应求的局面下，国产芯片企业的业绩水涨船高。

8月，国产AI芯片企业的半年报密集发布，数据呈现集体爆发的特征：

寒武纪：上半年营收59.96亿元，同比增长108.1%

摩尔线程：上半年营收17.36亿元，同比增长147.4%

壁仞科技：上半年营收12.36亿元，同比增长1997.6%

而比业绩更值得关注的，是国产芯片能力的跨越。

壁仞科技战略技术委员会主席李新荣表示，互联网和云厂商是算力行业高技术准入门槛，同时它们也是带来最大规模的需求方。国产芯片到目前已经不仅仅是简简单单的“能用”，而是已经在性能跟稳定性上实现了向“好用”跨越。

从“能用”到“好用”，意味着国产芯片正在成为“主力方案”，开始进入互联网大厂、云厂商的核心采购清单。

从下游智算中心，到中游系统集成，再到上游芯片设计，整条产业链都在“赶订单”。这一轮增长的底色，不只是“缺”带来的被动涨价，更是“好用”带来的主动选择。当国产芯片在性能和稳定性上跨过临界点，当互联网大厂和云厂商开始大规模采购，当集装箱式部署把交付周期压缩到24小时，国产算力的供给能力，正在以超出预期的速度追赶需求。

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