中国宁波网 记者 周静

融360监测的数据显示，上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.37%，较上一周略降0.01个百分点。

据业内分析，从资金流动性情况来看，未来理财产品的收益率仍有下降空间。考虑到银行理财产品收益持续走弱，在资金流动性需求不强的前提下，普通投资者应尽量选择期限较长的产品。

理财产品收益率与门槛双双下降

从收益类型来看，上周保证收益类理财产品平均预期收益率为4.10%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.94%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.52%。其中，保本理财产品占比为26.44%。

从期限来看，上周3个月以内理财产品平均预期收益率为4.21%，3-6个月理财产品平均预期收益率为4.33%，6-12个月理财产品平均预期收益率为4.47%，12个月以上理财产品平均预期收益率为4.76%。其中，3个月以内理财产品占比为22.18%，较春节前略有下降。

上周结构性存款平均预期最高收益率为4.16%，其中人民币结构性存款平均预期最高收益率为4.26%。与春节前相比，结构性存款收益率均小幅下降。节后流动性充裕，且资金价格下跌，银行揽储动力相较于年前有所下降。

记者留意到，下降的除了理财产品收益率以外，还有产品的投资门槛。据融360的统计数据，上周人民币理财产品中，购买门槛是1万元的占比为19.67%，购买门槛是5万元的占比为55.2%。去年9月底，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》，作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》配套实施细则公布，自公布之日起施行；新规区分公募和私募理财产品，将公募理财产品的投资门槛由此前的不低于5万元大幅降到不低于1万元。可以说，近期理财产品门槛的下降也是延续了去年银行理财新规出台后的产品变化趋势。记者发现，门槛降低之后，部分银行针对门槛不同给出了“分档价格”，比如同一类产品，对1万元门槛和5万元门槛的客户，给出不同收益。不过目前由于银行理财产品的收益率总体不高，收益的差别也不太大，一般在0.02个百分点到0.05个百分点之间。

闲资尽量锁定中长期产品

多位业内人员告诉记者，春节后现金逐渐回流至银行体系，公开市场流动性呈现出宽松态势，可以说银行理财产品收益率整体在走下坡路，预计未来也难呈上升趋势，而且接下来一段时间，银行理财收益率大概率会持续小幅下跌。因此，在可能的情况下，还是建议投资者尽量购买一些中长期理财产品，以锁定相对较高的收益。值得关注的产品除了传统银行理财产品外，还有结构性存款及大额存单，从安全性上来讲，后两者还要优于传统银行理财产品。

由于资管新规的推动，银行理财产品将进一步向净值化转型。这也意味着今后一段时间，投资者曾经比较习惯购买的保本理财及90天内封闭式理财发行规模将被进一步压缩。

结构性存款被当作保本理财的最佳替代品，颇受投资者的关注。央行的金融统计数据显示，国内银行业结构性存款2018年规模较2017年增加2.66万亿元，达到了9.617万亿元。结构性存款门槛比大额存单要低，其收益率却相对要高一些。不过需要注意的是，结构性存款也存在一定的收益不如预期的投资风险。结构性存款产品主要部分以银行存款形式存在，其余部分价值挂钩金融衍生品，因此收益率在一定程度上与所关联衍生品如黄金、期权、期货等价格走势有关。而银行大额存单基本上属于无风险稳定预期年化收益产品。多家银行近期推出的三年期和五年期大额存单年化利率普遍上浮40%至50%。融360监测数据显示，2019年1月发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率为4.33%，全部银行发行的大额存单中最高利率为4.125%。如果你手头闲资量比较大，而且更看重安全稳定的收益，那么选择大额存单也不错。

当然，虽说理财建议买长不买短，但是理财产品的选择还是要跟自己的资金安排情况相匹配，如果对流动性要求高，还是买短期或开放式理财为宜。有些中长期产品支持提前赎回，不过要看具体的产品合同规定，提前赎回按什么档次计息，不同产品间的相差是非常大的。