据经济之声《交易实况》报道，银行业三季报陆续公布，工行、交行、招行还有中信，都发了三季报，东方证券首席投资顾问阮军解读银行业三季报。

阮军：目前来看银行业整体业务呈平稳增长，但是也有隐忧，就是银行整体的增速，从今年下半年开始出现缓步下移的趋势。四大行在内的银行整体业务之中，贷款比例依然是保持一种的比较平稳一个增长态势，但是随 着今年整个银行房地产业务的回落，那么银行整体利润上涨的空间还是压缩，而从银行业整个财务报表来看的话，同比开始下滑，不良贷款率开始上升，从目前各银行在三季报所公布的不良贷款，都比前一季度有所增长。 那么这样的话，也表明在这一段时间，有可能随着整体金融环境不景气，一些银行的不良贷款率增加，导致未来经营压力也会增大。

随着无风险利率不断的下移后，银行整体信贷的压缩，存贷比差价开始收窄，对于中国经济而言是一件好事情。从整个行业来看的话，信贷存贷的利差缩减，导致未来银行利润下滑非常快。一些网络金融，或者网络金融推出 保值类产品，其实也间接提高了银行的吸收存款的成本，所以说从这几方面里说的话，未来相对于金融或者银行行业来说，虽然说是骆驼未成马，我们也看到瘦死的骆驼依然还是比马大，那么从银行整体的利润来看的话，其 实工农中交建，在目前，在中国的A股市场上还属于一个利润最大的一个赚钱的大户。那我们从银行利润缩减来看，谁能够在未来的其他的新兴业务中，或者中间业务中走的更好的话，那就有可能走出一个更好的方向出来，中 国也就是招商银行在中间业务走的非常快，它在零售银行业务中做的相对不错的，而且季报中，也只有它利润的同比是有所增长的，其他的话，整体很多增速都出现下滑，那么就表明了不同的银行经营风格，在目前银行竞争 业务加剧的情况下，那么谁能够在零售行业或者中间业务中做的比较有优势，未来谁有可能在整个银行业，或者银行整个转型过程中，活的更滋润一点。

主持人：也就是从目前的三季报情况来看，可能招行的表现最优秀的，那么招行的优秀，您觉得分析原因主要源于什么？它哪块业务最好？

阮军：从整个招行业务来说，第一个就是它的零售业务。零售业务在10年之前，工农中建几大国有银行看的不是太重，但是招行率先转型，在转型的过程中，它的零售业务迅速扩张。第二个就是它的中间业务，中间收费 业务的话，原来工农中建发展的态势也不是很厉害，而招行银行在这一块发展不错，所以说这两块有可能是未来银行比拼比较重的两个桥头堡，谁能够在这两个桥头堡中站稳的话，那有可能未来在其他的业务中才有可能的斩 获。

主持人：那在整体的存贷、利差慢慢缩小大的背景下，中间业务和零售业务的增长，可以给它业绩带来一个相对抗大趋势下跌这样一个影响。我们再做一个两家对比，比如说像平安和招商，如果这两家对比的话，在应对 不良的方面或者在未来的成长方面，您更看好哪一个？

阮军：我觉得从目前的整体来看，我还是比较看好招商银行，平安在合并了深发展以后，整体有一消化过程，它这个零售业务有一个整合过程，那么在这个整合的过程中，相对于招商银行还是有一些实际上的落后趋势。

主持人：有特色的民生，它的这种小微企业贷的这种业务做的很突出的，这一块业务，您觉得其他银行有可能跟进吗？

阮军：小微贷这块其他银行跟进的不多，包括工农中建的话，本身是国有的体制，它在小微贷这块做的并不是很出色，像招商的话，它可能也是做一些大机构多一些。那么小微贷这一方面民生银行是非常好的一个掌控点，我们认为是未来一个盈利点，但是我们也要注意在小微贷这一块的话，对于银行的坏账有一个很大的压力，因为毕竟小微贷款相对而言坏账率比一些大的国企高一点，第二个就是它整个坏账占比，随着它的利润高增长以后，它的坏账比例的增加。